重卡市场销量承压 未来驱动依靠存量更新

　　今年6月份，重卡市场共销售各类车型10万辆，环比下降8%，同比下降11%，创年内重卡月销量最大降幅，并连续第三个月同比下滑。

　　而在上半年，重卡销量前五企业市占率为83.69%，较去年同期提升0.73个百分点，已是重卡市场销量的绝对主力。其中，一汽解放称霸江湖，以17.3万辆销量稳居行业第一，与行业第二拉开近5万辆的差距。

　　多因素致

　　重卡销量承压

　　6月是重型燃气车“国六”排放标准实施前最后一个月，一般认为消费者会提前购车，透支下半年市场需求，但这次却仍未能扭转重卡市场的走低行情。业内分析人士认为，目前，制造业发展疲弱导致重卡市场需求低迷，再加上工程车上牌治理以及重卡从7月1日起实施国六排放法规，多重不利因素叠加在一起给重卡市场带来很大挑战。

　　据相关法规，我国蓝牌轻卡可以享受市区路权，并且无需办理运营证。但是轻卡单车运力较低，导致单位运输成本较高，为了提高载货量，轻卡行业存在违规少报载重量的现象。很多轻卡产品整备质量超过了1.5吨，应归类为中重卡并上黄牌，但却按照轻卡标准上了蓝牌，导致空载车辆超载现象频频发生。央视《焦点访谈》5月21日报道超重蓝牌轻卡违规上牌的现象之后，工信部随即启动轻型货车“大吨小标”专项治理工作，整治轻卡违规少报载重量的现象，全国各地的车管所严查超重卡车上牌，多地都暂停了蓝牌轻卡的新车上牌业务。

　　据业内人士透露，由于重型工程车普遍存在自重超重的情况，因此重卡在全国范围内也遭遇了暂停上牌或者整顿治理的情况，受影响最大的就是6×4工程型自卸车（如渣土车等），目前在大多数区域的车管所都暂时无法上牌。(行情,)()认为，后续“大吨小标”治理可能蔓延至重卡行业，但长期来看，治理大吨小标是行业利多因素：工程车单车运力将下降，或进一步抬升重卡保有量中枢。

　　更新需求

　　成行业驱动力

　　未来一段时间，环保要求对国三车辆的淘汰，将会对重卡市场产生较大影响。2018年国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》提出，2020年底前，全国15省40余城市将淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车100万辆以上，紧接着全国多地开始全天禁止国三车通行，另有部分城市停止国三车的年检。此外，7月1日起，全国已有多个省市提前执行“国六”排放标准，部分地区针对国三车淘汰出台了相应的补贴标准。

　　在这些强势政策背景下，国三标准车辆已经进入了引导报废的阶段。据(行情,)测算，目前国三及以下排放标准重卡存量预计在200万辆左右，对于重卡市场来说仍将存在巨大的存量替换空间。在近期增速放缓，基业投资放缓，重卡的终端消耗需求难有明显改善的情况下，未来重卡销量驱动力更多来自于更新需求。同时，前述整治超重带来保有量提升的效应将会逐渐释放。根据中信证券的测算，假设保有量达到710万辆，以10年的自然使用寿命计算，每年的自然更新需求就有71万辆。

　　此外，近几年在国家政策的推动和补贴的刺激下，我(行情,)商用车市场发展迅猛。2019年上半年，我国专用车电池装机电量约2.47GWh，同比增幅高达157%。在新能源专用车中，95%属于新能源物流车，这一领域的爆发得益于政策层面的推动。去年10月，国务院发布《推进运输结构调整三年行动计划（2018-2020年）》，强调要加大新能源城市配送车辆推广应用力度。业内人士普遍认为，在政策驱动及存量更新需求下，未来我国新能源商用车市场潜力将进一步释放。