健康险需求仍旺盛 前9个月同比增长21%

　　银保监会最新披露的数据显示，今年1-9月份，健康险业务原保险保费收入4337.01亿元，同比增长21.04%。

　　而若剔除主要销售理财型健康险的公司数据，前9个月行业健康险保费收入则同比实现了34%的高增长，表明健康险需求仍旺盛。

　　国泰君安研报认为，在当前行业回归保障型的环境下，行业理财型险种销售将会放缓，后续健康险的需求有望持续激发，由于目前几大上市公司距离年度目标达成还有一定差距，在四季度仍将延续三季度以健康险为主的产品推动策略来力争实现全年业务(价值)目标，展望全年各公司健康险的占比将进一步提升，健康险新单保费将维持高增长。

　　实际上，行业健康险的快速增长与龙头险企的大力推动有关。从占据行业原保费半壁江山的四大上市险企来看，下半年以来上市寿险公司也强化健康险销售，并通过“终身寿险+健康险”、“年金险+健康险”等产品策略加大产品布局，推动健康险新单销量保持两位数增长。

　　例如平安人寿推出爱满分、守护福系列产品，9月份上线8款健康险，新华保险将多倍保在全国推广并深入开展“健康险进万家”活动，太保加速产品布局与升级，推出金诺人生终身重疾实现对金佑系列的无缝衔接。

　　从目前国内健康险发展现状来看，方正证券研报认为，我国健康险发展的落后具有特殊性，放眼发达国家，均是先发展保障型产品再拓展理财业务。这一变化符合先保死、病，再保财富的生命周期进化。但我国人身险市场却先行发展了具有理财属性的储蓄保险，再重新开拓健康险市场。

　　而我国的健康险发展则是经历前几年的先发展理财险，后发展保障型保险。这其中的一大原因是，国内不少险企着急壮大规模、实现盈利。而国际上，传统人身险公司通常有“7亏8盈”(7年亏损第8年盈利)的规律，而造成盈利期较长的原因包括：产品上提前支出后期赔付准备金、初期搭建销售渠道的支出费用较大，同时初期投资资产较少致投资收益不足。当资产负债表不断扩张，准备金不断释放，费用规模效应不断显现时，人身险公司才会进入盈利期。

　　我国保险公司从20世纪90年代才开始市场化发展，已具备了较强的经济需求和基础，为了快速实现盈利，国内寿险公司将重心放在了储蓄险上。储蓄险的高件均、低死/病差属性，可以迅速壮大保险公司规模，并通过资产和负债的利差摊平公司成本创造利润，缩短盈利期。

　　而随着近几年监管持续回归保障，储蓄险增幅放缓，健康险增速一度出现负增长，今年一季度同比增速甚至同比下降2.39%，此后行业加大保障型保险推动力度，从4月份开始，健康险累计保费才出现正增长。